妥善管理、高效处置资产 维护全体债权人利益-----经世律师助力国企“处僵治困”之三

2021年8月20日，经内蒙古国电电力建设工程有限责任公司（“电建公司”）第二次债权人会议分组表决，顺利通过了管理人提交的《重整计划草案》，2021年9月2日，呼和浩特市中级人民法院依法裁定批准了电建公司重整计划并终止电建公司重整程序，标志着管理人针对电建公司所具有的资质价值进行的“分离式处置”重整顺利实现，与此同时，为保证债权人利益最大化，电建公司各项资产的管理及处置工作也正有条不紊地顺利进行。

呼和浩特市中级人民法院受理电建公司破产案件后，指定清算组担任电建公司管理人，本所作为清算组主要成员之一，于接受指定后迅速组建了专业化团队并根据职责分工设立债权组、资产组、诉讼组等各专项工作组，保证电建公司破产案件中各项工作的合理分配和高效推进。

及时接管并妥善管理债务人各类资产

电建公司作为一家大型电力施工企业，虽然账面体现其拥有大量各类资产，但因人员分流等原因导致各类资产实际状况较为复杂。为保证全面、及时接管债务人各类资产，管理人资产组进场后根据资产种类的不同，分别通过向相关部门查询、协调分流人员交接以及实地勘察等方式，完成了对债务人名下土地使用权、房产、机械设备、对外股权投资等资产的有效接管，与此同时由公开选聘的评估机构完成了债务人资产的盘点工作。对于发现的“跑冒滴漏”现象和相关风险隐患，管理人均及时通过专项修缮维护、安排专人看护等方式对债务人资产予以妥善管理。其中仅水、电线路改造一项，每月就节省开支数万元。

积极盘活房产土地类资产，实现

资产保值增值

管理人在接管电建公司房产土地类资产过程中，发现债务人此前已对外出租的多处房屋存在承租人长期拖欠租金的情况，另有部分可利用的房屋及土地已长期闲置。为充分盘活相关资产并实现其价值，管理人针对电建公司的房产土地类资产和此前已建立的房屋租赁合同进行了专门梳理，在此基础上，一方面针对拖欠租金的承租人采取发函催告、张贴通知以及提起诉讼等手段积极收回租金，另一方面在保证安全合理使用的基础上将闲置的房产、土地进行短期出租，在降低相关资产管理维护费用的同时实现了债务人资产的保值增值。此外，为保证将来相关资产在拍卖处置过程中变现价格最大化，各承租人均按管理人要求在租赁合同中明确承诺放弃行使优先购买权，同时也有效避免了相关资产在后续处置过程中产生纠纷。

充分利用网络拍卖平台多渠道推广，公开

高效处置资产

根据管理人对债务人资产状况的调查了解，电建公司名下的机械设备类资产在管理人接管前已经存在较大程度的价值贬损，且仍需支出大量场租、看护费用；而对外投资的公司多数已停止经营且股权价值评估为负值，继续持有除不能带来收益还会增加相应的管理成本。通过向债权人会议阐释相关资产处置的必要性并经债权人会议表决通过，管理人在呼市中院的监督和指导下启动了相关资产处置工作。资产处置前期，管理人根据对各项资产的梳理了解，将拟处置资产进行“灵活打包”并积极发掘和维护对外投资公司的资质价值，以保证资产处置的溢价。前期准备工作完成后，为实现资产处置的公开透明和充分竞争，管理人不仅选择在具有大量客户资源的“阿里拍卖”平台以网络拍卖方式处置资产，同时还借助“阿里拍卖”平台推荐的网络拍卖辅助机构广泛推广拍卖信息，并且在每次拍卖展示期均保证意向竞买人咨询通畅并多次组织实地看样，详尽介绍对外投资公司市场价值；此外，管理人在每次资产上拍后均以短信、钉钉群消息等方式及时告知全体债权人，在实现处置过程公开的同时又通过债权人对外推广，增强了资产处置信息的辐射效应，同时对债权人实现了公开、透明，增强了债权人对管理人工作的理解。目前，电建公司机械设备类资产已全部公开拍卖处置完毕，整体溢价率达到 70.01%，具有相应行业资质的股权类资产也陆续拍卖成交，在一定程度上保留了债务人对外投资公司的经营价值。现阶段来看，电建公司管理人的资产处置效率和处置溢价率在内蒙古自治区当前破产案件中均位居前列。

根据呼和浩特市中级人民法院批准通过的重整计划，在“反向出售式重整”模式下，电建公司重整投资款和所有资产、负债将全部剥离至偿债公司，并在偿债公司破产清算过程中通过资产的处置变价完成破产债权清偿。目前，在呼市中院的指导下，管理人正在积极协调相关部门并委托第三方专业机构按照“房地一体”原则逐步落实土地使用权和房产的测绘、落宗以及不动产登记工作，同时不断督促各地法院尽早解除相关资产的执行/保全措施，为偿债公司的房地产处置工作做好准备。下一步，管理人团队将继续在呼市中院和债权人委员会的指导、监督下发挥专业化分工协作精神，保证破产财产的公开高效处置以实现债权人利益最大化，积极助推自治区国有企业“处僵治困”、营造良好营商环境。